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2025年3月29日,长盛基金管理有限公司发布长盛盛裕纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额增长19.83%,净资产增长24.42%,净利润达4.06亿元,基金管理费为2073.46万元。
主要财务指标解读
本期利润与净资产显著增长
长盛盛裕纯债2024年年度报告显示,本期利润为405,853,244.69元,较上一年度的276,345,855.40元增长了46.86%。这一增长主要得益于投资收益的增加,包括债券投资收益、衍生工具收益以及公允价值变动收益等。
从净资产数据来看,期初净资产为6,924,671,644.38元,期末净资产达到8,615,489,094.76元,增长了24.42%。这表明基金资产规模在过去一年中实现了显著扩张,反映出基金在投资运作方面取得了较好的成效。
项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
---|---|---|---|
本期利润(元) | 405,853,244.69 | 276,345,855.40 | 46.86% |
期初净资产(元) | 6,924,671,644.38 | - | - |
期末净资产(元) | 8,615,489,094.76 | 6,924,671,644.38 | 24.42% |
基金净值表现优于业绩比较基准
长盛盛裕纯债A、C、D三类基金份额在过去一年的净值增长率分别为6.01%、5.79%、6.01%,而同期业绩比较基准收益率均为4.98%。这表明该基金在2024年的投资运作中,成功超越了业绩比较基准,为投资者创造了较好的超额收益。
份额类别 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
---|---|---|---|
长盛盛裕纯债A | 6.01% | 4.98% | 1.03% |
长盛盛裕纯债C | 5.79% | 4.98% | 0.81% |
长盛盛裕纯债D | 6.01% | 4.98% | 1.03% |
投资策略与业绩表现
投资策略紧跟市场变化
2024年,经济处于新旧动能转换期,债市走势复杂。长盛盛裕纯债基金在操作中严格遵守基金合同要求构建投资组合。上半年,组合杠杆基本维持稳定,久期适度拉长,资产配置以高等级信用债为主。随着信用利差逐步压缩,组合逐步增加了流动性较好的利率债和地方债仓位。四季度,经历市场调整后,11月份组合久期有所提高,资本利得贡献增加。
业绩表现出色
凭借合理的投资策略,长盛盛裕纯债基金在2024年取得了出色的业绩。截至报告期末,长盛盛裕纯债A、C、D三类基金份额净值分别为1.0457元、1.0448元、1.0458元,净值增长率均超过5.79%,跑赢同期业绩比较基准收益率4.98%。这一成绩的取得,得益于基金管理人对市场的准确判断和灵活调整投资组合的能力。
费用分析
管理费用与托管费用合理增长
2024年,长盛盛裕纯债基金的管理人报酬为20,734,593.69元,较上一年度的13,804,558.74元增长了50.20%;托管费为10,367,296.78元,较上一年度的6,902,279.28元增长了50.20%。管理费用和托管费用的增长与基金资产规模的扩大相匹配,整体费用水平处于合理范围。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) | 变动比例 |
---|---|---|---|
管理人报酬 | 20,734,593.69 | 13,804,558.74 | 50.20% |
托管费 | 10,367,296.78 | 6,902,279.28 | 50.20% |
销售服务费有所变化
2024年,长盛盛裕纯债基金的销售服务费为1,192,627.33元,较上一年度的741,405.61元增长了60.86%。这一增长可能与基金销售渠道拓展、销售活动增加等因素有关。
投资组合分析
债券投资占据主导
长盛盛裕纯债基金主要投资于固定收益类金融工具,截至2024年12月31日,债券投资公允价值为11,249,193,863.80元,占基金资产净值比例高达130.57%。其中,中期票据占比最大,达到61.44%,其次为金融债券,占比48.16%。这种投资组合配置有助于分散风险,同时也符合基金的低风险投资定位。
债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
国家债券 | 342,130,855.10 | 3.97 |
金融债券 | 4,149,510,712.82 | 48.16 |
企业债券 | 597,886,623.67 | 6.94 |
企业短期融资券 | 232,159,282.20 | 2.69 |
中期票据 | 5,293,399,304.88 | 61.44 |
同业存单 | 393,777,470.68 | 4.57 |
其他 | 240,329,614.45 | 2.79 |
国债期货投资适度参与
报告期内,该基金适度参与国债期货投资,投资以套期保值为主要目的,参与流动性好、交易活跃的国债期货合约。通过国债期货投资,基金可以调节组合的期限结构以及久期水平,管理产品的利率风险,符合既定的投资策略和投资目标。
份额持有人结构分析
机构与个人投资者比例相对稳定
从期末基金份额持有人结构来看,机构投资者和个人投资者的比例相对稳定。长盛盛裕纯债A类份额中,机构投资者持有44.07%,个人投资者持有55.93%;C类份额中,机构投资者持有8.87%,个人投资者持有91.13%;D类份额中,机构投资者持有68.46%,个人投资者持有31.54%。这种结构表明该基金受到了不同类型投资者的认可。
份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 |
---|---|---|
长盛盛裕纯债A | 44.07% | 55.93% |
长盛盛裕纯债C | 8.87% | 91.13% |
长盛盛裕纯债D | 68.46% | 31.54% |
基金管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为5,980,656.63份,占基金总份额比例为0.0726%。其中,长盛盛裕纯债D类份额持有比例相对较高,为0.0856%。这显示出基金管理人对自身产品的信心。
风险提示
尽管长盛盛裕纯债基金在2024年取得了较好的业绩,但投资者仍需关注以下风险: 1. 利率风险:债券市场受利率波动影响较大,若市场利率上升,债券价格可能下跌,导致基金净值下降。 2.信用风险:虽然基金主要投资于高等级信用债,但仍存在信用违约的可能性,可能对基金收益产生不利影响。 3.流动性风险:在市场流动性紧张的情况下,基金可能面临资产变现困难的问题,影响基金的正常运作。
投资者在做出投资决策时,应充分考虑自身的风险承受能力,并结合基金的投资策略、业绩表现等因素进行综合分析。
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