来源:新浪基金∞工作室
2025年3月31日,天弘基金管理有限公司发布天弘中证油气产业指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在2024年7月5日至12月31日期间,份额增长25.92%,净资产增长26.3%,实现净利润120,919.89元,当期发生的基金应支付的管理费为24,107.82元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标:整体表现稳健,盈利能力初显
本期利润与资产净值增长显著
天弘中证油气产业指数发起A本期利润为18,810.19元,期末基金资产净值为5,829,199.94元;指数发起C本期利润为102,109.70元,期末基金资产净值为6,964,605.59元。整体来看,自基金合同生效日至2024年末,基金实现净利润120,919.89元,期末净资产合计12,793,805.53元,较期初的10,129,612.42元增长了26.3%,显示出良好的资产增值能力。
基金类别 | 本期利润(元) | 期末基金资产净值(元) |
---|---|---|
天弘中证油气产业指数发起A | 18,810.19 | 5,829,199.94 |
天弘中证油气产业指数发起C | 102,109.70 | 6,964,605.59 |
份额净值增长率跑赢业绩比较基准
天弘中证油气产业指数发起A份额净值增长率为0.35%,同期业绩比较基准增长率为 -1.86%,超出业绩比较基准2.21个百分点;指数发起C份额净值增长率为0.25%,同期业绩比较基准增长率为 -1.86%,超出业绩比较基准2.11个百分点。这表明基金在跟踪指数的同时,通过合理的投资策略取得了相对较好的收益。
基金类别 | 份额净值增长率(%) | 业绩比较基准增长率(%) | 差值(%) |
---|---|---|---|
天弘中证油气产业指数发起A | 0.35 | -1.86 | 2.21 |
天弘中证油气产业指数发起C | 0.25 | -1.86 | 2.11 |
投资策略与业绩表现:坚持指数化投资,紧密跟踪标的指数
完全复制法控制跟踪误差
本基金原则上采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差,尽力降低交易成本,力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差极小化。报告期内,跟踪误差主要来自申购赎回变动、基准指数权重定期调整等情况导致的结构变化,但日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。
业绩表现符合预期
截至2024年12月31日,天弘中证油气产业指数发起A基金份额净值为1.0035元,指数发起C基金份额净值为1.0025元。报告期内的业绩表现与基金的投资策略相符,在市场波动中实现了较为稳定的增长。
市场展望:对2025年A股行情保持乐观
管理人认为,2024年A股市场呈现W型走势,经历了多次起伏。展望2025年,对A股行情保持乐观。政策层面,央行成为 “直接融资体系最后贷款人”,给市场带来 “真正的长期政策底”,市场展现出的特征更接近反转而非反弹,因此对2025年A股市场整体明确乐观。
费用分析:管理与托管费用合理,运营成本可控
基金管理费与托管费
当期发生的基金应支付的管理费为24,107.82元,其中应支付销售机构的客户维护费为1,032.14元,应支付基金管理人的净管理费为23,075.68元,按前一日基金资产净值0.45%的年费率计提。基金托管费为4,285.90元,按前一日基金资产净值0.08%的年费率计提。整体来看,管理与托管费用符合市场水平,运营成本处于可控范围。
费用项目 | 金额(元) | 计提方式 |
---|---|---|
基金管理费 | 24,107.82 | 前一日基金资产净值×0.45%/当年天数 |
基金托管费 | 4,285.90 | 前一日基金资产净值×0.08%/当年天数 |
其他费用
其他费用包括审计费用15,000.00元、信息披露费、证券出借违约金、汇划手续费416.00元、开户费400.00元等,合计15,816.00元。这些费用的支出主要用于保障基金的正常运营和信息披露。
投资组合分析:权益投资占主导,行业分布集中
权益投资占比高
期末基金资产组合中,权益投资金额为12,139,048.88元,占基金总资产的比例为92.87%,全部为股票投资。这与基金的投资目标和策略相符,即投资于股票的资产比例不低于基金资产的90%。
行业分布集中于油气相关产业
报告期末按行业分类的股票投资组合显示,采矿业公允价值为6,211,926.00元,占基金资产净值比例为48.55%;制造业公允价值为3,517,025.88元,占比27.49%;交通运输、仓储和邮政业公允价值为1,581,601.00元,占比12.36%。行业分布集中在油气产业相关领域,紧密跟踪标的指数。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
采矿业 | 6,211,926.00 | 48.55 |
制造业 | 3,517,025.88 | 27.49 |
交通运输、仓储和邮政业 | 1,581,601.00 | 12.36 |
份额持有人结构:机构投资者占主导
机构投资者持有比例高
天弘中证油气产业指数发起A机构投资者持有份额为5,000,450.09份,占比86.09%;指数发起C机构投资者持有份额为5,000,450.00份,占比71.98%。整体来看,机构投资者持有份额占总份额的78.40%,在基金中占据主导地位。
基金类别 | 机构投资者持有份额(份) | 机构投资者占比(%) | 个人投资者持有份额(份) | 个人投资者占比(%) |
---|---|---|---|---|
天弘中证油气产业指数发起A | 5,000,450.09 | 86.09 | 808,284.33 | 13.91 |
天弘中证油气产业指数发起C | 5,000,450.00 | 71.98 | 1,946,490.87 | 28.02 |
基金管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有天弘中证油气产业指数发起A的份额为10,528.53份,占比0.18%;对指数发起C无持有。这显示出基金管理人从业人员对该基金的信心相对集中在A类份额。
开放式基金份额变动:整体呈增长态势
天弘中证油气产业指数发起A基金合同生效日份额总额为5,116,163.12份,本报告期期末基金份额总额为5,808,734.42份,增长了13.54%;指数发起C基金合同生效日份额总额为5,013,449.30份,本报告期期末基金份额总额为6,946,940.87份,增长了38.56%。整体来看,基金份额增长了25.92%,反映出投资者对该基金的认可度有所提高。
基金类别 | 基金合同生效日份额总额(份) | 本报告期期末基金份额总额(份) | 增长率(%) |
---|---|---|---|
天弘中证油气产业指数发起A | 5,116,163.12 | 5,808,734.42 | 13.54 |
天弘中证油气产业指数发起C | 5,013,449.30 | 6,946,940.87 | 38.56 |
风险提示
单一投资者占比过高风险
报告期内,机构投资者持有比例较高,单一投资者持有基金份额比例达到78.40%。这可能导致超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险;极端市场环境下投资者集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险;持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险等。
市场波动风险
尽管管理人对2025年A股市场整体乐观,但市场仍存在不确定性和波动风险。基金主要投资于油气产业相关股票,行业集中度较高,若油气行业受到国际油价波动、政策调整等因素影响,可能导致基金净值出现较大波动。投资者应密切关注市场动态,合理配置资产,以降低投资风险。
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